核心观点
我们回顾了“十三五”期间我国产业的变化，主要特点是由工业主导向服务业主导的产业结构变革加速演进。预计“十四五”期间，*策将更聚焦于提升“产业生态”，通过打造良好的产业环境，促使我国从“跟随”创新逐步发展到“引领”创新。数字经济的发展将引领不同产业整合升级。具体来说，“十四五”期间，第一产业将更注重粮食安全和生产效率提升，第二产业将主要通过锻长板、补短板，推动我国从制造大国跻身制造强国，第三产业将受益最大消费市场带来的广阔增长空间，生产性服务业也将加速提质增效。
摘要
▌“十三五”期间经济结构深刻调整，由工业主导向服务业主导的产业结构变革正在加速。通过深入推进供给侧结构性改革，我国的经济结构加速变革。第一产业保持稳步增长，科技投入增加带动效率提升，初步形成绿色发展的良好态势；第二产业是供给侧结构性改革的聚焦领域，在总产出保持合理增速的情况下，通过淘汰落后产能促使生产效率明显提升；第三产业快速发展，年服务业增加值占GDP比重达53.9%（Wind），主导地位明显加强。产业结构的变化也带动就业人口的再分布，服务业正在成为主要的就业渠道。
▌“十四五”期间，预计*策将更聚焦于提升“产业生态”，数字经济的发展将引领不同产业整合升级。“十四五”期间，我国将着力打造“双循环”新格局，提升“产业生态”水平，不仅仅拘泥于一个或几个特定的产业，而是“放水养鱼”，形成鼓励改革、激励创新的产业生态，促使我国从“跟随”创新逐步到“引领”创新。“十四五”期间数字经济的比重有望进一步扩大，其具有降低经济运行成本、深化产业分工、提升生产协同水平、实现精准供需匹配的特点，将进一步催生新模式新业态，给各个产业带来新一轮的发展机遇。
▌“十四五”期间，第一产业将在确保粮食安全的前提下，进一步提升生产效率和竞争力。国际环境严峻复杂，粮食安全是永恒的课题，面对可能出现的粮食安全风险，“十四五”期间将继续坚持实施藏粮于地、藏粮于技的战略，确保粮食安全。我们预计“十四五”期间，第一将坚决守住18亿亩耕地红线，确保谷物基本自给、口粮绝对安全；第二将会全方位的完善粮食储备工作；第三将进一步加大科研投入，加快农业科技创新。
▌“十四五”期间，第二产业将补短锻长，努力从制造大国跻身制造强国。年我国制造业增加值为26.9万亿元（Wind），是世界主要的制造业大国，但在部分领域和关键环节仍有薄弱环节，预计我国将沿着以下三条线索补短锻长，努力成为制造业强国。第一坚持优化落后产能，为先进产能腾空间；第二，补短板，在关系国家安全的领域做到核心技术自主、安全、可靠；第三，锻长板，充分发挥当前优势产业的比较优势，进一步提高产业链供应链稳定性和竞争力。
▌“十四五”期间，第三产业将充分受益于最大消费市场所带来的增长空间。预计“十四五”期间，我国有望成为全球最大消费市场，第三产业也将呈现以下特点。第一，随着新型城镇化的推进，服务业的应用场景不断扩大；第二，人口老龄化将影响消费结构；第三，精神文化领域的消费将有所增加；第四，数字经济的发展将推动生产性服务业的平台化、智能化和标准化。
正文
▌“十三五”期间我国产业发展回顾
供给侧结构性改革下的产业格局调整
从~年的中央经济工作会议部署的重点工作来看，推进供给侧结构性改革是“十三五”期间的*策主线，力图在实现中高经济增速的情况下，优化升级经济结构，带动区域、城乡、社会民生、生态保护等不同领域的协调发展。
在供给侧结构性改革的推进下，我国的经济结构加速变革。按当年价格计算，年我国GDP中，第一产业、第二产业以及第三产业增加值占比分别为8.39%、40.84%以及50.77%；而年我国的GDP中，第一产业、第二产业和第三产业增加值的占比分别为7.11%、38.97%和53.92%，即“十三五”期间，服务业占比提升3.14个百分点，而第二产业占比则降低了1.87个百分点。第二产业中，工业增加值占年GDP的比重为34.1%，至年，这一比例调整到了32.0%，降低了2.1个百分点，调整幅度大于第二产业的降幅。以上数据表明，我国的产业结构从工业主导向服务业主导的变革正在加速。
与产业结构变革相匹配的，是不同产业从业人员的结构变化。年，总就业人员共计7.亿人，年总就业人员为7.亿人，总就业人员数量变化较小，净增加20万人，但是不同产业间的从业人员结构发生了较大的调整。年相比于年，第一产业从业人员减少了万人，第二产业从业人员减少了万人，而第三产业从业人员则增加了万人。从占比来看，第三产业从业人员从42.4%提升5.0个百分点至47.4%，而第一、第二产业劳动人口占比分别减少了3.2和1.8个百分点，从业人员结构的调整表明随着先进农业的普及以及工业自动化的推广，劳动力正在加速向服务业转移。
第一产业：稳步增长，科技投入增加带动效率提升和绿色发展
第一产业增速平稳，主要作物产量稳步增长。以现价计，年第一产业总产出5.78万亿元，年为7.05万亿元，增长了1.27万亿元，以实际价格计，~年均增速为3.56%，总体而言，第一产业发展较为平稳。从农业的主要产出来看，年与年相比，除谷物类外，蔬菜、粮食、水果、油料作物、薯类以及豆类均有增加，尤其是豆类作物，累计增速达41.0%。另外，可以观察到，蔬菜、水果、油料等经济作物的增速快于粮食和谷物类等农作物的产量增速，表明第一产业在总体均衡发展的同时，其内部的结构也在优化、调整。
第一产业从业人员减少，生产效率提高。年，第一产业就业人员1.94亿人，仅为年的88.71%，从业人数明显减少，但是这期间第一产业总产出仍保持增加，按生产总值除以从业人数的劳动生产率计算，年我国第一产业劳动生产率为2.63万元/人，而年第一产业劳动生产率为3.62万元/人，累计增速达37.4%。~年间，我国第一产业生产效率明显提高，其根本原因在于农业产业结构的调整（经济作物的种植比例提升），以及农业科技的普及。
生产效率的提升源于科学技术投入逐年增加。从农业部预算支出来看，年用于科学技术的预算支出是92.9亿元，这一指标逐年增加，至年为.6亿元，较年提升了31.5%；年，受疫情冲击，预算支出有所下调，但农业部用于科学技术的预算支出仍将达.2亿元，平均来看，“十三五”期间，农业部用于科学技术的预算支出为.6亿元，较“十二五”期间提升了57.4%。科学技术投入的增加，一方面带动了劳动生产率的提升，另一方面，也提高了农作物的单位产量。年，玉米和大豆的单产分别为、公斤/公顷，但随着科学技术投入的增加，预计年玉米和大豆的单产将提升至、公斤/公顷，提升幅度分别达7.2%和9.8%。
“十三五”期间，我国大力推进农业绿色发展，积极落实农业部制定的《到年化肥使用量零增长行动方案》和《到年农药使用量零增长行动方案》。自年出台零增长行动方案后，农用化肥施用量连年减少，据农业部和国家统计局公开数据显示，年农用化肥施用折纯量为万吨，此前也一直呈增长趋势，但进入“十三五”时期，化肥施用量明显减少，至年仅为万吨，仅为年的93.8%，效率明显提升。同期，农药利用率也不断提升，年水稻、玉米、小麦三大粮食作物农药利用率达到36.6%，而年这一指标提升至39.8%，即通过提升农药利用率，减少了农药使用量。从化肥和农药的使用情况来看，“十三五”期间我国农业正在逐步进入绿色发展阶段。
第二产业：供给侧结构性改革的重点领域，生产效率明显提升
“十二五”末期，我国部分领域、部分行业此前所采取的粗放型发展模式难以为继，不平衡、不协调、不可持续的问题持续涌现，导致产能利用率过剩和生产能力闲置并存、有效供给不足和有效需求匮乏并存的局面，结构性矛盾尤为突出。
这样的宏观背景下，通过扩张总需求的办法并不能解决因结构性供给不足导致的经济下行问题。因此，为了向优质、高效、公平、可持续的经济发展模式转变，在“十三五”期间，我国坚定不移的推进供给侧结构性改革，通过“三去一降一补”等措施，减少、淘汰落后产能和产业，提高供给体系的效率和品质，以满足广大人民群众日益增长的物质文化需求，实现经济发展水平的整体提升。
随着落后产能被优化，整体生产效率得到明显提升。通常而言，产能利用率在80%左右（79%~83%）是合理的正常水平，但是可以看到，“十三五”之前，我国工业的产能利用率持续低于80%的正常水平，并且在年底开始呈持续的下行趋势，在年第二季度一度触及73.1%的低位，明显低于正常的闲置水平，表明当时我国工业生产结构存在着较明显的不合理之处。随着“三去一降一补”等措施的落实推进，我国工业企业的产能利用率开始有了明显的提升，在年第四季度一度达78%，随后在76.5%~78.0%的区间内波动，相比于供给侧结构性改革之前有明显的改善。
“十三五”期间，绝大部分行业的产能利用率均有改善。从行业分布来看，年末，各行业平均产能利用率为74.42%，年末平均产能利用率为78.27%，平均提升了3.85个百分点。其中，“三去一降一补”等措施推行的重点领域，煤炭开采和洗选业的产能利用率提升了10.7个百分点，改善最为明显。但是也应注意到，汽车制造业的产能利用率呈下行趋势，由年末的82.0%下降3.5个百分点至78.5%，主要由于产业本身的下行周期所致。
淘汰落后产能的同时，第二产业的总产出仍保持合理的增速。按现价计，年我国第二产业总产出为28.1万亿元，“十三五”期间大力推进的供给侧结构性改革，淘汰了较多落后产能，但第二产业总体保持合理增长，至年，我国第二产业总产出为38.6万亿元，即按现价计的总产出增加了10.5万亿元。从以不变价计的实际增速来看，第二产业在年至年间的年均增速为5.86%，仍保持了较为合理的增速水平。从行业来看，年至年间，第二产业中的制造业、建筑业和其他工业（包括采矿业以及电力、热力、燃气及水生产和供应业）的总产出分别由19.9、4.8以及3.6万亿元增长至26.9、7.1和4.8万亿元，其中建筑业产出累计增速最高为48.5%。
第三产业：在经济中的主导地位日渐增强
“十三五”期间，第三产业发展较快，对我国经济增长的贡献不断增强。近年来，我国服务业蓬勃发展，按现价计，年第三产业总产出为35.0万亿元，而至年，第三产业总产出增长到了53.4万亿元，增加了18.4万亿元。在第一产业占比相对较低、第二产业推行供给侧结构性改革的情况下，第三产业占我国经济总产出的比重不断提升，年服务业增加值占GDP比重为50.5%，首次超过50%，“十三五”期间，这一比重不断提升，至年，服务业增加值占GDP比重达53.9%，服务业的主导地位明显加强。
从行业分布来看，软件和信息技术服务业方兴未艾、发展较快，而受“去杠杆”*策影响，金融行业占第三产业比重有所下降。信息传输、软件和信息技术服务业在年仅为1.75万亿元，规模相对较小，但在“十三五”期间受益于4G网络技术的全面普及以及“互联网+”商业模式的推广，发展势头较为迅猛，年产出规模达到3.27万亿元，占第三产业比重达6.11%，较年提升了1.1个百分点。受“去杠杆”*策影响，尽管金融行业产出规模仍有所增加，由年的5.63万亿元增长到了年的7.71万亿元，但年金融行业占第三产业的比重为14.43%，较年16.10%减少了1.67个百分点。
第三产业就业人数和比重均快速提升，服务业正在成为主要的就业渠道。年第三产业就业人员占比为42.4%，但是年这一比重提升至47.4%，提升了5.0个百分点，劳动人口数量也由3.28亿人增加（或从其他产业转移）了万人至3.67亿人，充分体现了服务业吸纳就业的能力。实际上对比世界发达国家，我国服务业从业人数占比还有望进一步提升，平均来看，世界主要发达国家服务业从业人数占比多在70%以上，即便是以先进制造业为优势产业的德国，其第三产业就业人数占比也达到了71.75%。因此，对比来看，我国服务业仍将不断扩容、升级，持续吸纳从第一、第二产业转移而来的剩余劳动力。
服务业固定资产投资加速。随着服务业尤其是信息技术等现代服务业成为促进经济持续健康发展的新动能，对服务业的固定资产投资也呈加速趋势。尽管近年来固定资产投资增速相对放缓，但是对服务业的投资呈加速趋势，年固定资产投资完成额中第三产业比重为56.6%，而至年这一比重大幅提升至68.1%，表明投资结构正在不断优化。年，整体固定资产投资增速为5.4%，但是服务业中的科学研究和技术服务业、教育以及文化、体育和娱乐业的固定资产投资增速达17.9%、17.7%和13.9%，呈现出了社会对这些行业未来发展的良好预期。
▌“十四五”期间产业发展展望
*策聚焦提升“产业生态”，从跟随创新到引领创新
“十四五”期间，我国将以“内循环”推动“双循环”，重点之一就是形成良好的“产业生态”*策，不仅仅拘泥于一个或几个特定的产业，而是“放水养鱼”，形成鼓励改革、激励创新的产业生态。从年1月1日实施《优化营商环境条例》开始，中央和*府颁布了一些列改革的*策措施（详见表2），这些*策措施不仅仅聚焦于一个或几个特定的产业，而是希望通过打造良好的产业生态，从*商关系、经营成本、产业用地、公共配套设施、金融支持等多方面呵护产业发展，让市场机制发挥作用，在变化、竞争的环境中，为绝大部分产业提供普适性的支持和赋能，引导各行各业的企业整合升级，并形成利于创新、培育创新的产业生态。
“十四五”时期，我国有望从“跟随”创新逐步到“引领”创新。在改革开放初期和我国市场经济发展的初级阶段，我国的技术水平较世界先进水平有较大的距离，因此当时的技术创新以“跟随”为主，主要通过引进吸收再创新。但自年我国成为世界第二大经济体后，一方面，我国在粮食种植、交通运输、通信信息、3D打印等多个领域的技术已经处于世界领先水平，在这些领域创新的“深水区”需要我们自主探索；另一方面，我国在芯片制造、生物医药等部分关键领域技术水平较技术前沿仍有一定的距离，使得我国在这些产业上产生了“卡脖子”现象，为了突破这些限制，也要求我国走向技术前沿、引领创新。从代表技术前沿的独角兽企业数量来看，据数据公司CBinsights统计，年我国独角兽企业为家（含中国香港），位于第二，约占全球家的24.5%，但同期美国有独角兽企业家，因此我国的技术创新之路仍任重道远。
数字经济下产业的新形态
“十三五”期间，我国数字经济规模持续扩大。据中国信息通信研究院数据测算，年我国数字经济总量达到35.8万亿元，占GDP比重达到36.2%，占比同比提升1.4个百分点，按照可比口径计算，年我国数字经济名义增长15.6%，高于同期GDP名义增速7.85个百分点。年数字经济总量仅为22.6万亿元，至年增长了57.6%，年均增速为12.1%，即“十三五”期间，我国数字经济规模持续扩大，加速向传统产业融合渗透，数字经济对经济增长的拉动作用将愈发凸显，将成为带动我国经济发展的关键力量。
年6月1日，国家发改委发布了《关于年国民经济和社会发展计划执行情况与年国民经济和社会发展计划草案的报告》，明确提出年要以新冠疫情为契机，我国加快新基建进度，培育数据要素市场，并提出了要从八个方面支持数字经济发展，着力培育壮大数字经济新动能。
数字经济不仅仅是信息产业单个部门的概念，传统产业的数字化是其革新进步的发力点。数据已经成为重要的生产要素，广泛应用到各行各业，促进全要素生产率的提升，开辟经济增长新空间，塑造经济新形态。数字经济除了包括信息化产业外，还包括在信息化基础上所产生的经济和社会形态的变革，从年的数据来看，数字产业化增加值为7.1万亿元，而产业数字化增加值为28.8万亿元，其中服务业、工业、农业数字经济渗透率分别为37.8%、19.5%和8.2%。由于数字经济具有降低经济运行成本、深化产业分工、提升生产协同水平、实现精准供需匹配的特点，所以数字经济的发展，将带来经济社会中所有产业新一轮发展。
在“新基建”的建设下，智能化基础设施将成为我国经济发展的重要支撑。5G和新一代高速网络，使得越来越多的设备、终端接入信息网络。数字经济与传统电网、公路网、铁路网等深度融合，正在形成万物互联的智能化综合信息基础设施，都将极大提升经济活动的网络化、数字化、智能化水平和运行效率。
数字经济的发展，或将催生新的经济发展模式。随着数字与各个行业领域融合渗透，“数字技术-经济范式”将加速形成，带动传统产业发展理念、业务形态和管理模式发生深刻变革，近年来O2O、分享经济等新形态持续涌现，智能制造、工业互联网等新业态快速兴起，精准农业、农村电商等新模式方兴未艾。
第一产业：确保粮食安全，进一步提升生产效率和竞争力
中国社会科学院农村发展研究所发布的《中国农村发展报告》也指出，到“十四五”末期，我国有可能出现1.3万亿吨的产需缺口，其中谷物（三大主粮）缺口约为万吨。粮食安全是永恒的课题，面对可能出现的粮食安全风险，应当坚持实施藏粮于地、藏粮于技的战略，确保粮食安全。
（1）守住18亿亩耕地红线，确保谷物基本自给、口粮绝对安全。目前我国粮食连年丰收，稻谷、小麦两大口粮自给率%，谷物自给率保持在95%以上，但仍要坚守好18亿亩耕地红线，通过合理规划，建设高标准农田。在确保国内谷物基本自给、口粮绝对安全的基础上，优化粮食生产结构，充分利用国内国际双循环，以保障大豆等油料作物的供给，从而保持农产品市场的总体稳定。
（2）在复杂严峻的形势下，全方位、立体地完善粮食储备工作。目前，我国小麦、稻谷库存量大体相当于全国居民一年的消费量，谷物库存消费比远高于联合国粮农组织提出的17%—18%安全水平，但面对严峻复杂的国际形势，应当进一步完善粮食储备工作。其一是加强耕地保护和质量建设，通过建成8亿亩“一季千斤、两季吨粮”旱涝保收的高标准农田，切实做到“藏粮于地”；其二是农业补贴工作，对小麦、水稻实施最低收购价*策，对玉米、大豆实行生产补贴，农机补贴重点向粮食作物生产倾斜，对产粮大县实施奖励*策，充分调动、保护地方*府抓粮和农户种粮的积极性。
（3）进一步加大科研投入，加快农业科技创新。“十三五”期间，农业部用于科学技术的预算由年的92.9亿元逐年提升至年的.6亿元，我们预计“十四五”期间，用于科学技术的预算支出仍将进一步增加，一方面用于培育高产稳定、品质优良的新品种，另一方面用于推动农机农艺融合，加快农业生产机械化进程。并且通过加大科研的投入，促进农业与其他产业的深度融合，以“粮头食尾”和“农头工尾”为抓手，科学布局加工产业集群，延申粮食产业链，进一步提升我国农业的生产效率和竞争力。
第二产业：补短锻长，从制造大国跻身制造强国
年我国制造业增加值为26.9万亿元，是世界主要的制造业大国，但在部分领域和关键环节仍有薄弱环节，预计“十四五”期间，我国将沿着以下三条线索，补短锻长，成为制造业强国。
（1）坚持优化落后产能，为先进产能腾空间。“十三五”期间，在供给侧结构性改革的推进下，通过“三去一降一补”的措施，优化了部分落后产能，带动了整体工业的产能利用率明显上升。预计“十四五”期间，仍将持续推进供给侧结构性改革，加快清退、盘活“僵尸企业”的节奏，盘活存量资产、提高土地使用效率、激发经济发展活力。
（2）通过产业链补短板，在关系国家安全的领域做到核心技术自主、安全、可靠。目前我国在一些关键领域技术水平不及西方发达国家，并且近年来世界经济下行，逆全球化思潮抬头，一些国家或将加强对关键领域的技术保护，例如我国芯片、半导体行业发展屡遭制约。因此在关键领域拥有完整的产业链条，做到核心技术自主、安全、可靠，才不会在关键时候受制于人。年我国研发支出占国内生产总值的比重为2.19%，低于“十三五”规划设定的2.5%的目标，预计“十四五”期间，我国将大幅增加研发支出，着重支持重点产业。
（3）通过产业链锻长板，充分发挥当前优势产业的比较优势，进一步提高产业链供应链稳定性和竞争力。我国拥有完整的工业体系和熟练的产业工人，并在产业链的部分环节具有明显的比较优势，应当充分发挥这些关键环节的比较优势，向横纵两个方向拓展，进一步提高产业链供应链的稳定性和竞争力。其中，纵向来看，加强与上中下游行业的联系程度，拓展国内具有比较优势的环节；横向来看，在京津冀、粤港澳、长三角等区域发展战略的*策红利的指引下，聚集相同产业形成产业集群，充分发挥产业链的集群效应。
第三产业：最大消费市场带来广阔增长空间
我国有望在年成为最大的消费市场，预计“十四五”期间，消费对我国经济的拉动作用会更明显。年，我国社会消费品零售总额亿元，约合同期美国消费市场的95.67%，为世界第二大消费市场；年在疫情冲击下，我国经济复苏明显好于美国，预计我国有望在年开始成为世界最大的消费市场。在这样的背景下，我们预计“十四五”期间，我国第三产业或将呈现以下新特点。
（1）随着新型城镇化的推进，服务业的应用场景不断扩大。至年末，我国常住人口城镇化率达60.6%，对比年的49.95%有大幅提升，但对比世界发达国家70%~80%的城镇化水平仍有较大的空间，预计至年我国的城镇化率将有望达到75%。新型城镇化将通过城乡融合发展，解决目前由于城乡二元结构而导致的基础设施、公共服务、劳动力分布的不完善、不均衡的问题，我们预计“十四五”期间，贫富差距将进一步缩小，因此服务业扩容下沉将成为发展重点，深挖三四线城市以及乡镇的消费潜力，因此电子商务、物流运输以及信息传媒等行业将得到进一步的发展。
（2）人口老龄化将影响消费结构。预计至年，65岁以上人群占总人口比重将达14.03%，较年9.33%提升4.70个百分点，老龄化明显加深。年我国实行全面二胎*策，但是新出生人口数量没有明显增加，、、年新出生人口数量分别为万人、万人以及万人，仍呈下降趋势，预计随着生育二胎意愿的退潮，新出生人口数量或进一步下降，“十四五”期间人口老龄化的趋势或将加深。老龄人口占比较高的社会，投资需求将明显放缓。可以看到，在年以前，我国的投资率随着劳动人口占比而不断提升，但在年劳动人口占比发生拐点后，投资率也开始下降。人口老龄化将推动需求结构和消费方式的改变，将增加对医疗健康、保健养生、旅游文化等领域的需求，而在房地产、汽车等领域的需求将有所降低。
（3）精神文化领域的消费将有所增加。年我国城镇人均可支配收入为元，年为元，年均增幅为8.3%，预计“十四五”期间，人均可支配收入仍将持续增长，随着这一指标的逐年增加，用于基本生活的物质需求将得到充分满足，因此预计文化娱乐、艺术体验等精神类消费需求将快速增加。
（4）数字经济发展将推动生产性服务业平台化、智能化和标准化。今年以来，在疫情防控的隔离要求下，互联网、金融等行业的企业通过视频会议、协同办公等灵活的线上生产模式，充分受益于前期数字经济发展所建立的基础设施，成为经济生产中率先恢复的行业。我们预计“十四五”期间，随着数字经济的进一步蓬勃发展，生产性服务业或将呈现以下三个特点，其一，“互联网+”将推动生产性服务业的平台化，以生产性服务业为轴心，进一步整合上下游产业链，实现原料、物流、生产、劳动力、资金以及销售终端的信息共享和集聚发展；其二，深挖大数据等新型生产要素将促使服务业走向智能化，随着数据的采集手段、分析技术和应用水平不断提高，以大数据、人工智能为代表的先进技术将促使生产性服务业进一步优化升级，促使当前一些具有劳动密集型的生产性服务业进一步集约化，向数据密集型服务业优化、转变；其三，由技术进步驱动的服务业发展将有利于行业标准的建立，目前的服务业大多具有异质性的特点，技术进步驱动的服务业发展，将有助于促成生产性服务业的模块化、标准化，行业标准的建立和完善将进一步提升服务业的生产效率。
本文节选自中信证券研究部已于年9月29日发布的报告《宏观经济“十四五”展望系列专题（三）：三次产业协同发展的新生态》，具体分析内容（包括相关风险提示等）请详见相关报告。若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。
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